區塊鏈(Blockchain)本質上是一個去中心化的數據庫，同時作為比特幣的底層技術。區塊鏈是一串使用密碼學方法相關聯產生的數據塊，每一個數據塊中包含了一次比特幣網絡交易的信息，用于驗證其信息的有效性(防偽)和生成下一個區塊。

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近年來，互聯網金融憑借更優的用戶界面、細分的市場定位及有利的經濟環境和監管政策實現了快速發展，但尚未觸及金融行業的底層邏輯架構和基礎IT設施。區塊鏈的出現，將從基礎技術層面真正建立“去中心化”信任，顛覆傳統金融信用中心式服務模式，實現價值在網絡上的實時傳遞，進而開啟價值互聯新時代。

區塊鏈可實現信任的數據共享機制

區塊鏈是基于現有技術的組合與升級，并不是一種全新、單一的技術。從中心控制力度和信息公開度層面，區塊鏈可分為公有鏈、聯盟鏈和私有鏈。相對于公有鏈的完全開放和公開，聯盟鏈和私有鏈允許有多個或單個中心控制參與主體范圍和信息公開范圍。由于金融行業須嚴格控制交易和信息等的公開范圍，且有參與者的準入要求，因此聯盟鏈和私有鏈對于金融行業更加適用。2015年以來，聯盟鏈和私有鏈快速發展，為區塊鏈金融應用的落地提供了強有力的技術支持。

從影響程度來看，區塊鏈可從技術層面建立去中心化信任，將對現有金融體系的制度基礎和參與者關系產生顛覆性影響。當前，金融體系建立在三個基本制度框架之上：

一是依賴法律條文存在的商業信任;

二是由獨立第三方作為信用中介保障實現的資產轉移交易;

三是由集中式清算機構為中心處理完成的交易結算和清算。

未來，區塊鏈可將現有金融體系的基礎制度和交易規則固化在底層協議中，推動底層邏輯的標準化和自動化、高層業務應用的分布化，實現去中心化的價值安全轉移，可大幅降低行業風險經營復雜度和管控成本，進而有效提升金融機構運行效率、降低行業準入門檻。

區塊鏈應用場景豐富未來將成為金融機構標配

是否能找到合適的場景，是一項技術能否最終存活下來的關鍵。近年來，國內外相關企業已經結合業務探索了一些應用場景，但仍有不少企業處于不斷試探和反復迷惑狀態。

實際上，從區塊鏈可提供去中心化、不可篡改、安全可靠等特性來看，金融服務、征信和權屬管理、跨境貿易、資源共享等直接或間接依賴于第三方擔保信任機構的活動，均將從區塊鏈技術中獲益。

從應用場景最為成熟的金融領域來看，區塊鏈可助力商業銀行系統性解決全業務鏈痛點和頑疾。近兩年來，參與區塊鏈探索的金融機構不斷增加，積極開展各項應用。具體來看，金融業通過多種方式開展區塊鏈應用的探索。

一是各金融巨頭紛紛成立區塊鏈實驗室，探索區塊鏈應用場景。

二是與金融科技公司開展深入合作，改進內部業務和流程的“痛點”。銀行與金融科技公司合作方式多樣，包括項目合作、戰略投資和成立合資公司等。

三是組建跨機構和行業的區塊鏈大聯盟，研究制定金融領域區塊鏈行業標準和協議框架。

實質性影響仍需時日

雖然區塊鏈技術取得了長足進展，但在應用中仍面臨一些挑戰：

***，區塊鏈技術仍面臨計算性能低、空間占用大、算法靈活性差、無法以凈頭寸結算等問題，目前應用主要局限于虛擬貨幣、初步的交易結算和信息公證等方面;

第二，監管仍處于模糊狀態。由于技術尚未定型，導致各個國家監管機構態度不一：英美等發達國家在積極推動，許多國家態度不明朗，更有一些國家持謹慎態度;

第三，金融機構對區塊鏈認識尚不深入，使用區塊鏈技術的主觀意愿較為薄弱。據普華永道調查顯示，約有超一半銀行高管對區塊鏈不甚了解或不知如何應對。

同時，全面使用區塊鏈技術需要重構IT架構和業務流程、投入大量成本，將遭受來自金融機構的內部阻力。

未來，區塊鏈技術和市場將快速成熟，成為金融機構標配的IT基礎架構，進而再造金融生態。金融機構必須盡快形成清晰的戰略思路，制定戰略并積極開展投資布局和實驗探索，才能更好地適應行業發展趨勢并成為重塑行業格局的***者。