需求量大、供不應(yīng)求是存儲器上升的主因

近日，Gartner最近提前預(yù)估2017年全球半導(dǎo)體銷售額達(dá)4197億美元，增長22%，并給出2017年世界芯片公司排行榜。令人驚嘆的是半導(dǎo)體市場不僅一反前幾年的低迷徘徊，而是增長亮麗;而且存儲器企業(yè)占了五席!

先查一下Gartner前兩年的數(shù)據(jù)：

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*Gartner的2016年全球半導(dǎo)體總收入為3435億美元，相比2015年的3349億美元增長了2.6%。Gartner研究總監(jiān)James Hines解釋道：“全球半導(dǎo)體收入增長源自于很多電子設(shè)備細(xì)分領(lǐng)域的產(chǎn)量增加、NAND閃存內(nèi)存定價改善、以及相對良性的貨幣走勢。”

*Gartner 2015年統(tǒng)計的全球半導(dǎo)體總產(chǎn)值3,348億美元，相比2014年同期衰退了2.3%，衰退的原因是受到需求放緩、匯率劇烈變動影響。

筆者認(rèn)為，2017年增長，最重要的原因是人工智能與物聯(lián)網(wǎng)等的興起，以及存儲器(尤其NAND閃存)營業(yè)額的大幅拉動。而二者又是相輔相成的。

從上表可以看出，三星第一次位于半導(dǎo)體市場第一，取代Intel老大，又一家存儲器公司西部數(shù)據(jù)(Western Digital)上榜。

存儲器的大好勢頭，在2016年就顯現(xiàn)出來，當(dāng)時多家分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的增長，主要由存儲器公司的業(yè)務(wù)增長表現(xiàn)帶動。

那么問題來了，為何存儲器公司表現(xiàn)這么好?

首先是對存儲器的需求增長帶動的。存儲器占半導(dǎo)體的1/3，體量本身就大。2017年的大數(shù)據(jù)和云計算、手機(jī)、以及爆發(fā)增長的各種物聯(lián)網(wǎng)智能終端、車載的增長較快點(diǎn)。其中特別指出的存儲器新亮點(diǎn)是：人工智能如火如荼(例如視頻監(jiān)控、自動駕駛等落地項目)，需要大容量存儲器配合。例如視頻監(jiān)控，因為由于人工智能的注入，使視頻監(jiān)控/人臉識別等算法與應(yīng)用迎來了新的爆發(fā)階段;再有，汽車智能化、自動駕駛對高速、大容量、穩(wěn)定可靠的存儲器需求大。手機(jī)方面，盡管手機(jī)的數(shù)量增長趨緩，但每部手機(jī)的存儲容量越來越大。

其次，存儲器漲價引起的。DRAM居于存儲器產(chǎn)業(yè)之首，市占率最高，例如根據(jù)集邦科技公司的預(yù)測，2017年二季度DRAM在存儲器市場占比高達(dá)46.2%,各DARM廠商頂著歷年少見的超高毛利率。2017年NAND Flash(閃存)漲價也很快,而NAND Flash占整個存儲器市場的40%。據(jù)深圳市閃存市場資訊公司介紹，由于這兩年閃存需求量大，造成供貨緊張，因此持續(xù)漲價。例如，2017年9月的深圳“中國閃存市場峰會”上，深圳市閃存市場資訊有限公司總經(jīng)理邰偉先生介紹道，在SSD消費(fèi)類PC市場，目前主要的的產(chǎn)品容量需求在120GB和240GB,但受到缺貨漲價的影響，120GB的價格也從2016年的23美元漲到現(xiàn)在的43美元，240GB則從43美元漲到70美元以上，120GB產(chǎn)品在最高峰已經(jīng)超過2016年240GB產(chǎn)品的價格，這對市場的容量需求提升以及滲透率都造成比較大的影響，在這個前提下，SSD在2017年消費(fèi)類的滲透率依然達(dá)到了40%。

本土企業(yè)的加盟，將使存儲器的價格平抑

展望未來，存儲器的需求量會更大。DRAM，預(yù)計2018年增長僅為19.6%，無大規(guī)模增產(chǎn)計劃下，供給將延續(xù)吃緊走勢[3]。而NAND Flash，普遍認(rèn)為隨著NAND Flash工廠的產(chǎn)能提高，供貨緊張會得到緩解[4]。

有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，中國存儲器的消耗量占全球總消耗量的50%以上，但是國產(chǎn)廠商的存儲產(chǎn)品則屈指可數(shù)[5]。這也是武漢長江存儲NAND flash、福建晉華DRAM項目受到國家重視，大力投資興建的原因。不僅是因為存儲器很重要，而且中國存儲器企業(yè)的加盟，對世界的貢獻(xiàn)是可緩解供貨緊張，平抑市場價格。

芯片業(yè)由多種類別組成，除了存儲器，還有處理器、連接、模擬與混合芯片等。業(yè)內(nèi)很多機(jī)構(gòu)和企業(yè)也預(yù)測到，未來芯片中的晶體管總量中將大部分是存儲(例如99.7%是存儲[6])，但芯片業(yè)的贏家不應(yīng)該只有存儲器，隨著存儲器市場價格平抑，期待更多其他類芯片企業(yè)擠進(jìn)前十。

感想：本土企業(yè)要有風(fēng)險意識

存儲器市場大，但不好玩。一二十年前，就有很多機(jī)構(gòu)與企業(yè)預(yù)測存儲器占芯片晶體管80%以上，而現(xiàn)在更高達(dá)99.7%。但了解存儲器歷史的人都知道，存儲器行業(yè)的玩家卻越來越少，破產(chǎn)、兼并現(xiàn)象嚴(yán)重;一些大型存儲器公司經(jīng)營不好時，裁員也很殘酷，因此才有今天的高度壟斷。其原因無外乎存儲器市場波動太大;由于是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，是典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，因而投資大，低谷時很多公司資金鏈斷裂;另外一些跟隨者缺乏核心技術(shù)，使本來利潤較薄周期時無法獲利。

我國正在大力進(jìn)軍存儲器產(chǎn)業(yè)，并趕上了存儲器發(fā)展的好時代。在這個過程中要有足夠的風(fēng)險意識，并需要堅持，無論多么困難，都要有咬牙堅持的決心;另外就是積極創(chuàng)新，以掌握核心技術(shù)。

參考圖片：

2015年全球前十半導(dǎo)體廠商營收排行榜(單位：百萬美元)