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 行業(yè)觀察

不久前，我國互聯(lián)網(wǎng)界的“三巨頭”——BAT 先后公布了最近一個季度的財報。

從財報結(jié)果來看，可謂是有人歡喜有人憂。

阿里巴巴走勢強(qiáng)勁，在該財季收入達(dá) 934.98 億元，同比增長達(dá) 51%;凈利潤為 201 億元，同比增長 42%。騰訊的表現(xiàn)也同樣搶眼，財報顯示，騰訊實現(xiàn)營業(yè)收入 854.7 億元，同比增長 16%;凈利潤 272.1 億元，同比增長 17%。

相比阿里巴巴和騰訊，百度的表現(xiàn)就不那么好看了。財報顯示，百度在本季度營收為 241 億元，同比增長 15%。在營收增長的同時，百度卻出現(xiàn)了自 2005 年以來的***季度虧損，虧損達(dá) 9.36 億元。

從營收和利潤情況可以看出，BAT 的走勢已出現(xiàn)了明顯的分化。阿里巴巴和騰訊的“兩極”格局延續(xù)，而百度似乎有掉出***陣營的可能。那么，“三巨頭”未來的走勢會如何?我國互聯(lián)網(wǎng)版圖又將發(fā)生怎樣的變化?

C端“天花板”顯現(xiàn)，B端將是未來

現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的整體趨勢如何?在筆者看來，其最重要的特征，就是消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)(C端)趨于飽和，而產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)(B端)的機(jī)會逐步顯現(xiàn)。

在過去很長一段時間里，我國的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)都是靠消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)推動的。我國的人口基數(shù)十分龐大，而迅速普及的互聯(lián)網(wǎng)則將龐大的人口基數(shù)轉(zhuǎn)化為源源不斷的新用戶。這些增量是支撐整個消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)增長的重要動力來源。一個企業(yè)，只要它的產(chǎn)品能不斷吸引新用戶、獲取流量，其業(yè)務(wù)就能實現(xiàn)迅速增長。

然而，最近幾年，這種發(fā)展模式卻遇到了很大的挑戰(zhàn)。雖從總量上來看，我國互聯(lián)網(wǎng)用戶總量還在持續(xù)增加，但其增長的“天花板”已經(jīng)顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2016 年我國移動互聯(lián)網(wǎng)的月活躍用戶數(shù)凈增量為 1.54 億，而到 2017 年這一數(shù)字就驟降至 0.64 億，到 2019 年這一數(shù)字進(jìn)一步降至 0.56 億。

互聯(lián)網(wǎng)用戶量漲幅下降，這意味著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借由不斷攀升的用戶數(shù)獲取巨大流量，然后將流量變現(xiàn)的傳統(tǒng)商業(yè)模式遭遇了挑戰(zhàn)，“流量為王”的時代正走向終結(jié)。有研究顯示，現(xiàn)在阿里巴巴、京東等傳統(tǒng)電商的獲客成本已超 300 元/位，但在幾年前，這一成本只有幾元或幾十元。而在廣告、社交等領(lǐng)域，獲客成本驟增的問題也同樣凸出。這意味著，對企業(yè)來說，如今想再簡單依靠“流量紅利”來實現(xiàn)自身的增長已相當(dāng)困難。

那么，在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)該怎么辦呢?那就是將戰(zhàn)略的重心從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，把在C端失去的利潤增量，從B端賺回來。

2018 年，騰訊首先提出把未來的業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，這一設(shè)想很快就得到了包括百度在內(nèi)的眾多互聯(lián)網(wǎng)公司的支持。阿里巴巴雖未在公司層面明確對產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行表態(tài)，但在業(yè)務(wù)層面，它卻表現(xiàn)出了對產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的高度重視。目前互聯(lián)網(wǎng)巨頭也都在調(diào)整組織架構(gòu)，把更多資源投入到B端。

發(fā)力產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，“云”成重要支撐

雖然最近一個季度的財報只能提供很少的信息，但依靠這些信息，我們多少可一窺 BAT 在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)上的布局。

以騰訊為例。其財報顯示，在 2019 年***財季，“金融科技及企業(yè)服務(wù)”的收入為 217.89 億元，同比增長 44%，占其收入總額的 25%。而在 2018 年，騰訊的這塊業(yè)務(wù)收入只有 151.82 億元，只占總營收的 21%。從增速上來看，“金融科技及企業(yè)服務(wù)”這塊業(yè)務(wù)營收的增速要遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于增值服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)廣告等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。這樣的此消彼長，充分反映了騰訊轉(zhuǎn)向B端的決心。

再看阿里巴巴。在公布財報的同時，阿里巴巴還公布了一組數(shù)據(jù)：2500 萬淘寶企業(yè)用戶會員受惠于阿里經(jīng)濟(jì)體;700 萬企業(yè)通過釘釘進(jìn)行數(shù)字化升級……所有的這些，都體現(xiàn)出了阿里巴巴布局B端的雄心。

更值得注意的是，在全面進(jìn)軍B端業(yè)務(wù)的同時，阿里巴巴還有雄厚的技術(shù)實力作為支撐。這個支撐就是其云計算技術(shù)。據(jù)***統(tǒng)計數(shù)據(jù)，阿里巴巴已位列亞太云計算市場的***，其市場份額達(dá)到了 19.6%。發(fā)達(dá)的云實力，讓阿里巴巴在未來比競爭對手可能獲得更多的先機(jī)。

***再看百度。總體上看，百度的表現(xiàn)遠(yuǎn)不及騰訊和阿里巴巴，這主要受制于其廣告等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的下降。但與此同時，百度也展現(xiàn)了一些亮眼之處，比如作為進(jìn)軍B端的重要基礎(chǔ)——云業(yè)務(wù)。

據(jù) 2019 年***財季的財報，百度在該季度營收 241 億元，同比增長 15%，剔除分拆業(yè)務(wù)對收入的影響，同比增長 21%。這一數(shù)字表明，雖從短期來看，百度確實陷入了增長的低潮，但這并不說明它已完全喪失了競爭力。若它能借好產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)，成功在B端發(fā)力，那么在未來重振雄風(fēng)，或許還有不小的可能。(作者系《比較》雜志研究部主管)