盡管比特幣通常被認為是一種新的貨幣形式，但它其實和貨幣還是有細微差別的。

比特幣是一個多層次的金融生態系統，擁有自己的貨幣體系。依賴于這種貨幣體系，比特幣獨立于當今現有的金融和貨幣體系。

比特幣的原生貨幣體系是其主要成就和新奇之處。在過去的二十年里，人們試圖利用金融科技重建金融。盡管金融科技創新催生了許多有趣的金融應用，但它們都與傳統的法幣系統綁定在一起，這一時期只能說比特幣在貨幣和金融領域的創新才剛剛開始。

這是因為比特幣的固有貨幣政策非常簡單，其不可變的供應量不受人類的自由裁量權的限制，這是自黃金以來其他貨幣所沒有的。與黃色貴金屬相比，比特幣的貨幣政策是由算法決定的，因此完全可預測，基于規則。它既不受事件驅動，也不受情感驅動。

通過將貨幣政策去政治化，并將其置于遵循嚴格公式的代碼中，比特幣的貨幣資產結構盡可能中性。由于它提供了最高程度的穩定性、可靠性和安全性作為貨幣體系，比特幣被認為是真正的穩健貨幣。

金錢的基礎層

由于這種新形式的全球數字貨幣存在于基礎層，因此更傾向于將比特幣的資產稱為基礎貨幣。這種基礎貨幣在比特幣的區塊鏈上以分布式方式進行結算，區塊鏈是比特幣本地全球貨幣體系中的最終結算網絡。

因此，作為基礎貨幣的比特幣——也稱為鏈上比特幣或 BTC，在比特幣的區塊鏈上具有終結性——實際上只是快速發展的多層金融秩序的第一層或基礎層。

這個非常重要的細微差別對比特幣的匿名創始人來說已經很清楚了，這就是他在比特幣白皮書中謹慎選擇條款的原因。中本聰(Satoshi Nakamoto)將比特幣描述為一種電子現金系統——不幸的是，許多人至今都沒有注意到這一微妙之處。

事后看來，中本聰可能應該強調“現金”這個詞，因為它在貨幣理論中有著不同的含義。現金來源于古法語單詞casse，意思是錢箱或手中的錢，它被定義為一種通常用于結算貨幣交易的不記名資產。因此，它是一種基礎貨幣資產。因此，我認為中本聰打算引入比特幣區塊鏈作為區塊鏈原生基礎貨幣的基礎結算基礎設施。

比特幣之上的金融邏輯

雖然大多數人都熟悉比特幣的貨幣層，但許多人沒有注意到的是比特幣正在迅速發展成為一個金融生態系統。原因是這個新系統沒有直接內置到比特幣的協議代碼本身。

這一特性與以太坊、Solana、Avalanche、Terra或幣安智能鏈等所謂的智能合約平臺形成鮮明對比。雖然這些完全可編程的區塊鏈（技術上稱為圖靈完備系統）允許原生智能合約兼容性，但比特幣的編程語言腳本已被有意限制。由于不在其基礎層上實現完全可編程性，比特幣已針對穩定性、可靠性和安全性進行了優化。

有了比特幣，任何一種金融邏輯的實現都被轉移到了其多層金融系統的第二層。這一層現在由側鏈(如RSK或Mintlayer)、第二層協議(如Lightning Network)或可選的第1層區塊鏈(如Stacks)組成，它們與比特幣并行運行，并有自己的比特幣交易歷史。

這些不同的方法構成了我稱之為比特幣金融系統內基礎設施層的構建塊。其目的是以某種形式增強比特幣的表現力。同時，這一層是它自己的一層。通過這種方式，貨幣層可以為穩健的貨幣基礎資產提供必要的保證，而智能合約形式表達的金融邏輯則從比特幣的區塊鏈轉移到堆棧更高的基礎設施層。

比特幣創新的自由市場

比特幣的基礎設施層正在催生一場建立在比特幣基礎上的金融體系的自由市場競爭。這種競爭有利于用戶，因為更多質量不同的選項意味著更多的自由選擇。因此，比特幣的去中心化金融(DeFi)生態系統越大、越多樣化且越來越好。

關于共識和安全性，用戶必須記住，所有項目都要做出一些權衡。由于不同的協議處理事情的方式不同，這些權衡將因項目而異。這種多樣性也有利于用戶，他們可以選擇他們覺得最舒服的選項。

基于比特幣的金融操作系統

比特幣基礎設施上不同的DeFi以不同的方式為比特幣提供智能合約功能。為了讓這一功能盡可能多地為用戶提供幫助，在比特幣上運行的金融操作系統，代表著比特幣多層次金融秩序中的第三層，將緩慢但肯定地出現。基礎架構層的組件——第二層和側鏈——將充當比特幣的底層區塊鏈和金融操作系統之間的中間人。

迄今為止，最著名的比特幣金融操作系統(OS)是由Sovryn構建的。Sovryn之于比特幣，就像Windows操作系統或Mac操作系統之于計算機一樣，它是一個讓構建在基礎設施層上的金融原語可以用于日常用戶的界面。這些金融基本要素是流動性、杠桿、風險承擔和套利。這些原語越明顯，比特幣的金融秩序就變得越高效和功能性。這就是像Sovryn這樣的金融操作系統正在幫助做的事情。

比特幣的原生應用層

雖然像 Sovryn 這樣的金融操作系統可以在一個地方提供各種去中心化應用程序（dapps），但這些金融應用程序也可以作為獨立應用程序存在。比特幣開放和無許可設置的美妙之處在于，每個人都可以提供有用的軟件來與比特幣新興的金融秩序進行交互。

無數的去中心化應用程序將構成比特幣多層金融秩序中的第四層。代幣互換、杠桿交易、抵押貸款、無抵押貸款等都成為比特幣之上的一項功能。根據用戶喜歡的基礎設施設置——RSK、Liquid、Mintlayer或其他任何尚未出現的——他們可以自由選擇。

錢包在這個貨幣體系中扮演著決定性的角色。數字錢包可以與Muun、Hiro、Liquality等比特幣支持的服務或基于以太坊的MetaMask進行交互，這對于區塊鏈來說就像瀏覽器對于互聯網一樣重要。它們允許用戶輕松地訪問底層技術。

作為第五層，也是最高的一層，錢包最自然地到達了用戶的手中，完成了比特幣多層次的金融秩序。我們移動的堆棧越高，創新和發展的空間就越大。

比特幣上的 DeFi 依然活躍并且進展順利。雖然與其他 DeFi 相比它仍然不發達，但基于比特幣的 DeFi 很有可能會增長。

畢竟，更多的比特幣用戶可能會尋找一個地方來使用他們的比特幣儲備來管理他們的比特幣金融。