Novell用戶必讀：為換東家做好準備
早在上半年3月2日，一位名叫Elliott Associates的紐約基金經理主動向Novell寄出了一封20億美元的收購函，3月20日，Novell公司對外公開表示Elliott Associates的報價偏低，但公司會向有意向的買家敞開大門，兩個月后，也就是5月20日，華爾街日報（WSJ）做了題為“Novell待售，歡迎出價”的報道，該報道說有約20個投標人對Novell感興趣，最有戲的應該是私人股本公司，而科技界大佬，如IBM和Oracle是不會來參與的。
之后就再也沒有Novell出售相關的新聞了，幾個月后，終于再次傳出Novell的收購傳言，紐約郵報9月15日刊發了一篇報道，說Novell內部已經達成了一個一致意見，公司將拆分成兩部分，三到四周后將會簽署正式的協議，郵報說戰略買家將可以買斷開放平臺解決方案部分，包括Linux平臺產品（SUSE Linux Enterprise Desktop和SUSE Linux Enterprise Server），而私人股本公司將可以收購Novell剩下的部分，包括身份識別和安全管理（Identity Manager，SecureLogin和Sentinel等），系統和資源管理（ZENworks和PlateSpin），協作（Open Enterprise Server，GroupWise，Teaming & Conferencing等），以及Novell的服務業務（專家，技術支持和培訓）。
Novell用戶應該考慮些什么？
Novell用戶需要考慮的問題太多了。首先，明年誰來支持Novell的產品？第二，當你遇到問題需要支持時你應該向誰打電話？第三，Identity Manager的新東家能讓它保持更新和競爭力嗎？
例如，假設你是一位Novell用戶（Novell有數百萬的NetWare合同用戶），你現在正在使用SUSE Linux Enterprise Server、NetWare、Identity Manager和PlateSpin產品，假設Oracle從私人股本公司那里二次購得了身份和安全管理產品，CA獲得了系統和資源管理產品，而某家戰略投資公司獲得了SUSE Linux Enterprise產品家族，那到時你不得不和三家公司續簽合同，以保障繼續使用Novell的產品。
此前都和Novell一家公司打交道，可以毫無憂慮，但以后可能要和三家公司協調，雖然你可能已經不是第一次和多個公司同時打交道，但問題的關鍵是這些新東家從私人股本公司那里買下Novell的產品后，是否還能象Novell一樣對產品保持激情和創新，也許不會，他們可能會鼓動你盡快遷移到他們現有的產品上，他們買下Novell產品的真實意圖是Novell的用戶，而不是Novell的產品。
如果你是Novell的用戶，你必須要做出一個決定，最終Novell是要被收購的，雖然新東家可能會表示繼續提供支持，但始終要面臨重新選擇新的廠商，因為Novell被收購后肯定會面臨巨大的結構調整。
哪個廠商有贏的希望？
誰愿意做紐約郵報建議的交易？為什么？怎樣才能使買主在短期和長期加大投入？Novell的收入一直在下降，在短期內沒有哪個產品能讓Novell的收入激增，你只要看看過去幾個季度的財務報表就知道為什么Novell選擇出售是必須的了。
Novell的收入基本來自四條產品線：Linux平臺產品、身份和安全管理、系統和資源管理、以及協作和服務，從2009年第3季度到2010年第3季度，除身份和安全管理產品外，Novell的其它產品收入全部呈下降趨勢，而身份和安全管理產品的收入增幅也只有5%，Linux平臺在這個期間的收入則下降了7.1%。整個2009年度，Linux平臺產品的總收入是1.49億美元，2010年的收入可能會接近1.4億美元。
在最近的產品中，Novell曾試圖采取以下行動：
◆將自己定位為數據中心管理廠商，物理服務器和虛擬服務器都使用一個包含ZENworks和PlateSpin的工具集管理。
◆靠新的應用工具和SUSE Linux Enterprise Server開創軟件應用業務，但在這方面的業務收入也很少。
◆靠Intelligent Workload Management和最近發布的Novell Cloud Manager進入云計算市場。
這些產品/解決方案沒能阻止Novell收入下滑的趨勢，即使是Linux產品，在它和微軟合作后的一段時間內曾經有一段時間增長速度不錯，但那已經是2006年的事情了，最近一次的統計數據表明，2010年第3季度的收入相較于2季度下降了0.9個百分點。
Novell的問題不是從一兩年前開始的，從1997年開始，其收入就開始下降，時任CEO Robert Frankenberg也被驅逐下臺，1997年Eric Schmidt取代了Frankenberg，1997年第3季度Novell公司宣布收入下降1200萬美元，Schmidt和公司決定裁員1000名，在此期間，Novell在網絡操作系統市場仍然占有57%的市場份額，但它沒有在互聯網軟件市場和微軟及其他公司競爭，其實Novell在1996年8月也曾推出過互聯網產品IntranetWare，但卻未能帶來太多的收入。
當互聯網成為許多用戶的工具后，Windows NT 4.0憑借其支持Internet TCP/IP協議而風靡全球，而這時Novell還在固守NetWare上的IPX/SPX協議，這個錯誤對Novell來說是致命的，和其它在互聯網相關的決策失誤導致Novell的NetWare市場份額進一步下降，而Windows NT則成為當時的金牌明星。Schmidt還一直相信1997年年底Novell的收入會增長，事實證明他錯了，2001年收購了劍橋技術合作伙伴后，Schmidt也離開了Novell，被寄予厚望的他最終也沒能讓Novell走向正增長的軌道，也沒有推出任何有競爭力的產品，到這個時候，Windows NT已經完全超越了NetWare，從此Novell就再也沒有翻身過。
惠普、IBM、英特爾、Red Hat和VMware可能對收購Novell的Linux平臺業務感興趣，我們認為Red Hat應該是最適合的，但他從來沒有公開表示對Novell的Linux平臺業務有興趣，但惠普，戴爾或IBM一定愿意買Novell的Linux業務，因為他們大多數服務器目前運行的是Red Hat Enterprise Linux，他們是Red Hat重要的合作伙伴。
日前坊間盛傳VMware欲收購Novell的謠言，值得玩味的是VMware只愿意收購Novell的Linux產品，為什么是VMware？VMware在虛擬化和云計算市場的主要競爭對手是微軟和Red Hat，這兩個競爭對手都有自己的操作系統，而它沒有，但VMware收購Novell的一個重要問題是：微軟和Novell在SUSE Linux Enterprise Server和Windows之間的互操作合作關系命運將如何？
Novell的Linux產品業務每年大約產生1.4-1.5億美元的收入，戰略合作伙伴愿意為Linux業務投入多少？另一個問題是，私人股本公司愿意為Novell剩下的業務付多少錢？在2009財年，Linux平臺業務帶來1.49億美元的收入，身份和安全管理業務產生1.21億美元收入，系統和資源管理是1.608億美元，協作產品業務是3.19億美元，服務業務產生1.045億美元收入。
除身份和安全管理業務外，其它業務2010財年的收入與上一年相比全部下降，協作產品業務從2009年第3季度到2010年第3季度下降了14%，服務業務在此期間下降了15%，這兩組收入占2009財年總收入的40%多一點，在協作產品中，除Teaming & Conferencing外，其它如Open Enterprise Server，NetWare-related things，GroupWise和BorderManager（基本上是一個瀕臨死亡的產品）全部呈下降趨勢。
因此我們不禁要問，對于這些正在走下坡路的產品，那些私人股本公司愿意花多少錢買呢？如果私人股本公司將這些產品再拆分賣給如CA，Oracle等公司，如何才能賺到錢？Novell現金估值約10億美元，加上短期的收入，因此Novell當初認為Elliott Associates的報價20億美元過低是有道路的，我估計他們的心理價位是22.5億美元，如果我們抽調10億美元現金和短期收入，收購Linux業務的戰略廠商和收購剩余業務的私人股本公司將需要拿出12.5億美元。
那么Novell的Linux業務值多少錢呢？3.25億美元？如果是這樣，私人股本公司需要為剩余的業務支付9億美元，這些每年呈1或2位數遞減的業務能值這么多嗎？因此我們認為私人股本公司要轉手再賣掉，并能賺到錢是一件不容易的事情。
還有一些廠商對Novell的部分業務感興趣，如身份和安全管理（可能是Oracle），系統和資源管理（可能是CA）業務，因為這會讓他們有機會完善自己的產品線，如云計算方向，但剩下的業務，誰來買呢？在瓜分Novell的同時，不知有沒有為Novell的用戶著想過。
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