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介紹

在這篇文章中，我們將討論一個(gè)典型區(qū)塊鏈的生態(tài)系統(tǒng)。這里說(shuō)的生態(tài)系統(tǒng)，指的是不同的利益相關(guān)者及其相互之間，系統(tǒng)和外部世界間的相互作用。我們將要探索的不同利益相關(guān)者是：

1. 用戶
2. 投資者
3. 礦工
4. 開發(fā)商

了解這些利益相關(guān)者如何融入?yún)^(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)，不僅可以讓您更好地了解區(qū)塊鏈的運(yùn)作方式，還可以讓您更好地評(píng)估其增長(zhǎng)潛力。區(qū)塊鏈對(duì)于上述每個(gè)利益相關(guān)者來(lái)說(shuō)越有吸引力，就越有可能健康的增長(zhǎng)。所以，不多說(shuō)了，下面介紹區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的豐富的特色。

用戶

用戶是使用區(qū)塊鏈或加密貨幣實(shí)現(xiàn)某些目的的普通人，而不僅僅是投資者。為維護(hù)用戶，加密貨幣必須具有一些實(shí)用程序（用于花費(fèi)你的錢幣）。讓我們快速瀏覽三個(gè)最受歡迎的區(qū)塊鏈，以了解它們當(dāng)前和潛在的效用。

比特幣

比特幣只有一個(gè)功能，即用于貨物和服務(wù)的付款。在撰寫本文時(shí)，全球約有 48,000 家（編者注：截止到 2018 年 9 月）商家接受比特幣為商品和服務(wù)付款（Coinbase）。事實(shí)上，包括 PayPal、Expedia、微軟、賽百味、彭博、Reddit、戴爾、Steam、Whole Foods、Shopify 和 Webjet 在內(nèi)的幾個(gè)家用品牌和主要電子商務(wù)公司都將自己的名字添加到了不斷增長(zhǎng)的比特幣商家名單中。未來(lái)十年，這個(gè)名單將不可避免地繼續(xù)增長(zhǎng)，并且在不遠(yuǎn)的將來(lái)的某個(gè)時(shí)候，比特幣完全有可能像 Visa、AMEX 或萬(wàn)事達(dá)卡那樣被廣泛接受。這可以說(shuō)意味著比特幣目前比任何其他區(qū)塊鏈更具實(shí)用性。與傳統(tǒng)支付方式相比，比特幣支付的優(yōu)勢(shì)在于：

• 更快的國(guó)際支付和交易
• 交易費(fèi)用非常低
• 偽匿名
• 沒有第三方介入

商家的額外好處包括：

• 沒有 chargeback（編者注：Chargeback 是信用卡中的一個(gè)術(shù)語(yǔ)，意思是顧客可以聲明一筆交易并非本人發(fā)起的。根據(jù)國(guó)家法律，這種情況往往商家或銀行要負(fù)責(zé)對(duì)顧客的全額退款，是一種保護(hù)顧客的機(jī)制，但也給商家和銀行增加了支付處理中的風(fēng)險(xiǎn)。）
• 額外的客戶群

由于比特幣的高效用，其生態(tài)系統(tǒng)的相當(dāng)大部分由用戶組成。從長(zhǎng)期投資的角度來(lái)看，這非常好，因?yàn)樗梢蕴岣邇r(jià)格穩(wěn)定性，并為投資者提供有詳實(shí)的數(shù)據(jù)（用戶增長(zhǎng)，商家采用，交易數(shù)量等）以便預(yù)測(cè)其價(jià)格。

以太坊

以太坊區(qū)塊鏈與比特幣區(qū)塊鏈根本不同，因?yàn)樗軌驅(qū)⒅悄芎霞s嵌入?yún)^(qū)塊鏈（見前一篇區(qū)塊鏈歷史介紹）。因此，以太坊為其用戶提供了兩種不同類型的應(yīng)用：

貨幣應(yīng)用：雖然不是以太坊的主要目標(biāo)，但用戶可以使用 Ether（以太幣，以太坊區(qū)塊鏈的加密貨幣）來(lái)支付商品和服務(wù)。一些公司（TenX、Token Card、Monaco）正在競(jìng)相通過(guò)其加密貨幣借記卡和 Coinify 等在線支付平臺(tái)獲取市場(chǎng)份額，為在線商家提供即插即用解決方案，以接受像以太幣這樣的加密貨幣作為支付。然而，目前，比特幣仍然是加密貨幣的王者，以太和其他加密貨幣可能不得不追趕幾年。

常規(guī)應(yīng)用：這是指用戶與基于以太坊區(qū)塊鏈的 dApp 交互。已有數(shù)百個(gè) dApp 允許用戶以各種方式與以太坊區(qū)塊鏈進(jìn)行交互。例如，Numerai 是一種獨(dú)特的對(duì)沖基金，它為世界各地的數(shù)據(jù)科學(xué)家提供加密市場(chǎng)數(shù)據(jù)，激勵(lì)他們超越當(dāng)前的交易算法并提高對(duì)沖基金的整體表現(xiàn)。還有一些彩票 dApp，以公平透明的方式提供彩票服務(wù)。然而，這只是一個(gè)開始。新的 dApp 每天都在發(fā)布，將來(lái)必定會(huì)有人開發(fā)出一款真正吸引公眾注意力并引領(lǐng)下一波以太坊用戶浪潮的 dApp。

可以在此處找到以太坊區(qū)塊鏈上所有 dApp 的列表。

瑞波

市值排名第三的區(qū)塊鏈?zhǔn)?ruby>瑞波Ripple。 瑞波與比特幣和以太坊的不同之處在于它的設(shè)計(jì)考慮了一個(gè)特定的目標(biāo)：為金融機(jī)構(gòu)提供任何規(guī)模的安全，即時(shí)和近乎免費(fèi)的全球交易。瑞波也與大多數(shù)區(qū)塊鏈不同，因?yàn)樗哪繕?biāo)用戶是金融機(jī)構(gòu)而不是私人。瑞波已經(jīng)宣布與渣打銀行和 UniCredit 等世界上大型金融機(jī)構(gòu)建立合作伙伴關(guān)系，已經(jīng)在區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)排行榜上獲得第三名。

投資者

幾乎所有區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)中的大多數(shù)利益相關(guān)者仍然是投資者。因此，加密貨幣市場(chǎng)仍然具有高度投機(jī)性，一天內(nèi)價(jià)格波動(dòng) +/- 30％ 或更多并不罕見。區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)如此不穩(wěn)定的部分原因是，評(píng)估加密貨幣或 dApp 的真正價(jià)值極其困難。該技術(shù)仍然年輕，由于實(shí)用性有限導(dǎo)致缺乏用戶，因此很難預(yù)測(cè)在大規(guī)模采用時(shí)該技術(shù)將如何。

盡管投資區(qū)塊鏈技術(shù)存在許多陷阱，但目前的市場(chǎng)條件實(shí)際上是一個(gè)有吸引力的投資機(jī)會(huì)：

• 專家、顧問(wèn)和投資者幾乎一致同意，區(qū)塊鏈技術(shù)市場(chǎng)將在未來(lái)十年內(nèi)繼續(xù)快速增長(zhǎng)（麥肯錫、世界經(jīng)濟(jì)論壇）
• 進(jìn)入壁壘仍然很高，大多數(shù)人不愿意進(jìn)入市場(chǎng)
• 雖然區(qū)塊鏈在 2016 年和 2017 年都經(jīng)歷了令人難以置信的增長(zhǎng)，但所有公共區(qū)塊鏈的總市值仍然相對(duì)較小，約為 150 億美元。為了更好地理解這一點(diǎn)，在撰寫本文時(shí)，整個(gè)區(qū)塊鏈行業(yè)的市值將只是世界第 50 大公司，位于荷蘭的消費(fèi)品公司聯(lián)合利華之后。HowMuch.net 的這篇文章將加密貨幣的總市值與其他類型的資產(chǎn)進(jìn)行了比較，并且展望了未來(lái)：

話雖如此，并非所有的區(qū)塊鏈都是平等的……在接下來(lái)的幾年里，我們無(wú)疑會(huì)看到很多初創(chuàng)公司倒閉或燒錢，導(dǎo)致投資者辛苦賺來(lái)的錢損失掉。我們將看到詐騙公司，其唯一目標(biāo)是從愚蠢的投資者那里榨取資金。我們將看到來(lái)自成熟公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)，以開發(fā)自己的區(qū)塊鏈應(yīng)用程序。生活中沒有任何東西是免費(fèi)的。如果想把錢投入?yún)^(qū)塊鏈，將不得不接受高風(fēng)險(xiǎn)。我們將有足夠的時(shí)間在未來(lái)的博客文章中討論投資策略，但現(xiàn)在我們將給您留下兩個(gè)想法：

1. 在投資任何公司之前，請(qǐng)積極研究至少一周。向自己提出有關(guān)投資的一些棘手問(wèn)題。如果您無(wú)法回答問(wèn)題，請(qǐng)與社區(qū)和開發(fā)人員聯(lián)系。如果他們采用某些主觀信息來(lái)回答，要持懷疑態(tài)度。如果他們不能充分回答您的問(wèn)題，那么不是說(shuō)一定就要停止投資，但請(qǐng)注意它是一種風(fēng)險(xiǎn)，并在購(gòu)買之前將其考慮在內(nèi)。
2. 多樣化。必須強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)。在接下來(lái)的幾年里，很多公司都會(huì)陷入困境，如果你把所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里，你不僅會(huì)冒失去錢的風(fēng)險(xiǎn)，還可能有失去對(duì)該行業(yè)中最終占據(jù)主導(dǎo)地位的公司投資機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。

我認(rèn)為在任何區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)中，有 4 種不同類型的投資者：

新手

區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)的巨大增長(zhǎng)和不斷增加的宣傳吸引了成千上萬(wàn)的新投資者。很大一部分投資者會(huì)被潛在的收益所吸引,而沒有去充分了解這項(xiàng)技術(shù)。新手用自己的情緒做決定，而且沒有比害怕這種情緒更強(qiáng)迫人行動(dòng)的了。害怕失去錢，也害怕失去機(jī)會(huì)。因此，新手的買入價(jià)格經(jīng)常過(guò)高。

同樣，如果價(jià)格下跌超過(guò)其初始買入點(diǎn) 10-20％，由于害怕失去所有資金，新手經(jīng)常會(huì)賣出。這在超級(jí)易變的區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)尤其危險(xiǎn)。因此，新手經(jīng)常會(huì)買高賣低賣。

Vanguard 的結(jié)論是：

1. 對(duì)于大多數(shù)私人非專業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，追求投機(jī)績(jī)效常常影響回報(bào)率
2. 市場(chǎng)波動(dòng)性越大，追逐績(jī)效的負(fù)面影響就越大

在區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)上很難不扮演新手的角色。即使您有先前的投資經(jīng)驗(yàn)，區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)的不確定性和極端波動(dòng)性也將考驗(yàn)?zāi)囊庵玖妥灾屏Α?/p>

鯨魚

鯨魚是那些擁有龐大儲(chǔ)備的大型投資者，他們可以使市場(chǎng)向某一個(gè)方向發(fā)展。

通常，訂單約為 1-500 萬(wàn)美元或以上的人被視為鯨魚。像這樣的大訂單足以顯著影響大多數(shù)加密貨幣或區(qū)塊鏈令牌。如果這種變化吸引了小玩家的注意，并對(duì)他們的錢進(jìn)行相同的操作（如果價(jià)格上漲則買入，或者如果價(jià)格下降則賣出），鯨魚可以在稍后的時(shí)間執(zhí)行相反的操作以獲取利潤(rùn)。

另一個(gè)深淵，即巨鯨。

巨鯨在這里指對(duì)沖基金和比特幣投資基金，通常管理約 1 億美元以上的投資組合。他們管理的資本過(guò)于龐大，一次下單市場(chǎng)常無(wú)法消化。他們通常會(huì)在一周或更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將成千上萬(wàn)的比特幣注入或流出市場(chǎng)，從而慢慢推動(dòng)價(jià)格上漲或下跌，以滿足他們自己的需求。

這些聽起來(lái)可能令人難以置信，但區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)確實(shí)具有一些特征，使其成為具有正確手段和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖基金的理想場(chǎng)所：

• 沒有規(guī)定
• 相對(duì)較少的競(jìng)爭(zhēng)
• 小市場(chǎng)給大型企業(yè)帶來(lái)優(yōu)勢(shì)
• 大量缺乏經(jīng)驗(yàn)的投資者

還有最后一個(gè)水下野獸，一個(gè)足以完全吞噬世界巨頭并永遠(yuǎn)改變區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)的人。這里說(shuō)的是政府投資者。政府可能有一天將加密貨幣作為一種多樣化儲(chǔ)備貨幣組合的方式，這種想法非常有趣，無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致之前聞所未聞的價(jià)格水平 (Coin Telegraph)。

套利者

套利者不斷尋找并利用不同在線交易所之間的小價(jià)格差距。他們與數(shù)百家交易所相連，如果有機(jī)會(huì)，他們將在澳大利亞交易所買入低價(jià)并在瑞士交易所賣出高價(jià)。你可能認(rèn)為套利者正在破壞區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)，但它們實(shí)際上發(fā)揮了一個(gè)非常特別和重要的功能。它們穩(wěn)定了交易所的價(jià)格。他們就像大海的清潔工一樣，總是在海底搜尋，以尋找市場(chǎng)上的不合理處。

聰明的八爪魚

這種投資者是你想成為的人！這種聰明的八足動(dòng)物買得低，賣得很高。他們?cè)谧龀鰶Q定之前進(jìn)行了廣泛的研究，并認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)和潛在的回報(bào)。這種聰明的八足動(dòng)物認(rèn)識(shí)到，利用加密貨幣的短期波動(dòng)操作非常困難，要關(guān)注長(zhǎng)期回報(bào)。他們避免情緒化決策，并通過(guò)價(jià)格波動(dòng)堅(jiān)持他們的投資，除非他們的投資有一些根本性的變化。這種聰明的八足動(dòng)物認(rèn)識(shí)到在區(qū)塊鏈這樣的新興行業(yè)中識(shí)別贏家和輸家是極其困難的。他們認(rèn)識(shí)到總體行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注傳統(tǒng)公司進(jìn)入市場(chǎng)并密切關(guān)注他們的投資。

如果你發(fā)展出聰明的八爪魚的特性，你將有很大機(jī)會(huì)在未來(lái)十年內(nèi)為你的投資帶來(lái)非常好的回報(bào)。

雖然很希望告訴你，我們屬于最后一類，而且我們從未做過(guò)情緒化或恐懼驅(qū)動(dòng)的決定，但事實(shí)并非如此。在這一點(diǎn)上，我們可能介于新手和聰明的八足動(dòng)物之間。希望通過(guò)撰寫此博客并繼續(xù)獲得區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，將在未來(lái)幾年內(nèi)把我們變成聰明的八足動(dòng)物。我希望你能加入我們，成為這次旅程的積極參與者。我們可以共同學(xué)習(xí)和研究，做出更好的決策。

礦工

為了使區(qū)塊鏈能夠運(yùn)行并保持其完整性，它需要世界各地的獨(dú)立節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)來(lái)持續(xù)維護(hù)它。在私有區(qū)塊鏈中，中心組織擁有網(wǎng)絡(luò)上的每個(gè)節(jié)點(diǎn)。而在公共區(qū)塊鏈中，任何人都可以將其計(jì)算機(jī)設(shè)置為節(jié)點(diǎn)。這些計(jì)算機(jī)的所有者稱為礦工。

由于區(qū)塊鏈的完整性與網(wǎng)絡(luò)上獨(dú)立節(jié)點(diǎn)的數(shù)量直接相關(guān)，因此還需要一些挖礦激勵(lì)。不同的區(qū)塊鏈?zhǔn)褂貌煌牟傻V系統(tǒng)，但大多數(shù)采用以下形式：

• 激勵(lì)系統(tǒng)：最常見的是微交易費(fèi)用和塊解決方案獎(jiǎng)勵(lì)的組合（比特幣礦工每解決一個(gè)比特幣塊，獲得 12.5 BTC 獎(jiǎng)勵(lì)。按照約定獎(jiǎng)勵(lì)著時(shí)間的推移逐漸減少）。
• 共識(shí)算法：所有區(qū)塊鏈都需要一種驗(yàn)證廣播到網(wǎng)絡(luò)的塊的方法。比特幣區(qū)塊鏈?zhǔn)褂霉ぷ髯C明（PoW）。您將在下一篇文章中了解有關(guān) PoW 如何工作的更多信息。以太坊也使用 PoW，但將更改為權(quán)益證明 (PoS）（以太坊區(qū)塊鏈包含故意放置在代碼中的 難度炸彈difficulty bomb，以強(qiáng)制在某些時(shí)候更改為 PoS。之后將詳細(xì)介紹）。

正如您將在下一篇文章中看到的那樣，挖掘一個(gè)塊是非常困難的，一臺(tái)計(jì)算機(jī)需要多年來(lái)實(shí)現(xiàn)。因此，個(gè)體礦工組建了采礦行會(huì)，將他們的資源匯集在一起​​并分享回報(bào)。blockchain.info 的資料顯示了過(guò)去 4 天比特幣區(qū)塊鏈中每個(gè)采礦公會(huì)的相對(duì)哈希率（工作量）。

因?yàn)榈V工需要保持區(qū)塊鏈的完整性，所以他們擁有很大的權(quán)力。如果比特幣社區(qū)想以這種或那種方式改變比特幣協(xié)議，他們將不得不說(shuō)服大多數(shù)礦工采用新代碼。對(duì)現(xiàn)有區(qū)塊鏈協(xié)議的更改稱為分叉。潛在的分叉一直是采礦論壇上討論的熱門話題，沒有中央權(quán)威就很難達(dá)成共識(shí)。

開發(fā)商

正如上一篇文章中所討論的，區(qū)塊鏈有可能變得不僅僅是加密貨幣。區(qū)塊鏈?zhǔn)澜缰心壳坝袃煞N類型的開發(fā)人員：

• 區(qū)塊鏈開發(fā)人員
• dApp 開發(fā)人員

區(qū)塊鏈開發(fā)人員構(gòu)建具有不同功能級(jí)別的全新區(qū)塊鏈。dApp 開發(fā)人員可以構(gòu)建在區(qū)塊鏈上運(yùn)行的去中心化應(yīng)用程序，從而為用戶提供使用區(qū)塊鏈（即實(shí)用程序）的理由。

以太坊推出的智能合約為渴望創(chuàng)造下一個(gè)重大事件的 dApp 開發(fā)者打開了大門。在評(píng)估區(qū)塊鏈時(shí)，重要的是要考慮開發(fā)人員如何對(duì)其做出反應(yīng)。有些問(wèn)題要問(wèn)自己，包括：

• 該平臺(tái)允許開發(fā)人員使用哪些腳本語(yǔ)言？
• 社區(qū)是否有足夠的活躍，能夠說(shuō)服開發(fā)人員花時(shí)間為該平臺(tái)開發(fā) dApp？
• 區(qū)塊鏈中是否有一些特殊功能，當(dāng) dApp 開發(fā)人員無(wú)法在更受歡迎的區(qū)塊鏈上創(chuàng)建其應(yīng)用，而在這個(gè)區(qū)塊鏈上可以？
• 區(qū)塊鏈的可擴(kuò)展性如何？如果它最終變得流行，代碼是否能夠處理大量的交易？

要充分利用區(qū)塊鏈技術(shù)，您需要同時(shí)了解區(qū)塊鏈和 dApp 開發(fā)中的最新消息。

結(jié)論

區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)復(fù)雜而充滿活力。

了解這一點(diǎn)將使您能夠做出更好的決策并充分利用這一新興技術(shù)。你喜歡這篇博文嗎？我們是否錯(cuò)過(guò)了任何利益相關(guān)者？您對(duì)不同的利益相關(guān)者及其對(duì)整個(gè)區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的影響有何看法？你認(rèn)為會(huì)看到政府在他們的儲(chǔ)備中加入加密貨幣嗎？

我們很樂意在下面的留言板上收到您的來(lái)信！如果您發(fā)現(xiàn)我們的內(nèi)容有任何錯(cuò)誤或錯(cuò)誤，請(qǐng)隨時(shí)通知我們，我們會(huì)及時(shí)更正。我們的下一篇文章將為您提供加密功能的概述，使區(qū)塊鏈能夠安全且偽匿名地工作。希望能在那里見到你！