雖然風(fēng)險(xiǎn)投資并非龐然大物，初創(chuàng)投資者卻被比作旅鼠。一旦某個(gè)趨勢(shì)變得火熱，每個(gè)企業(yè)都需要設(shè)法參與其中。

投資者正在大舉向創(chuàng)業(yè)公司注資。根據(jù)美國風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)（National Venture Capital Association）和 Pitchbook 的數(shù)據(jù)，截至第三季度，美國投資者的投資與 2016 年的 690 億美元相當(dāng)或者超過了這個(gè)額度。

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對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司來說，駕馭人工智能這樣的趨勢(shì)可是決定其能夠吸引一輪融資熱潮還是無人問津的關(guān)鍵所在。2016 年，創(chuàng)始人在他們的融資演講稿里祭出比如區(qū)塊鏈、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和機(jī)器學(xué)習(xí)等術(shù)語，以吸引投資。這些趨勢(shì)在 2018 年將沒有放緩的跡象。以下為我們認(rèn)為的在 2018 年會(huì)收到風(fēng)險(xiǎn)投資青睞的 5 個(gè)方向：

區(qū)塊鏈與比特幣

隨著虛擬貨幣比特幣的價(jià)格每隔一天都會(huì)再創(chuàng)新高，新“加密貨幣”項(xiàng)目的“首次代幣發(fā)售”所帶來的資金超過了早期風(fēng)險(xiǎn)投資的資金，風(fēng)險(xiǎn)投資者正在爭(zhēng)先恐后地開發(fā)加密貨幣策略。

大多數(shù)公司不能或不會(huì)像購買比特幣那樣直接購買數(shù)字貨幣。但他們高度重視基本區(qū)塊鏈技術(shù)的潛在價(jià)值，并在尋找把資金創(chuàng)造性地注入這個(gè)領(lǐng)域的方式。Venrock 的合伙人 David Pakman 表示，他正在探索性地投資那些將在新生加密網(wǎng)絡(luò)上運(yùn)行的應(yīng)用程序，就像在 iOS 或 Android 上運(yùn)行的智能手機(jī)應(yīng)用程序。他的公司也在尋求加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)方面的投資機(jī)會(huì)，包括針對(duì)加密貨幣的制度性保護(hù)、安全性、應(yīng)用程序分發(fā)以及基于區(qū)塊鏈的分布式文件存儲(chǔ)。

Canvas Ventures 的合伙人 Rebecca Lynn 也在尋找使用區(qū)塊鏈構(gòu)建技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的公司。她說：“無聊的鋤鎬和鏟子將會(huì)是人們的回歸之所。”她對(duì)使用區(qū)塊鏈的創(chuàng)業(yè)公司感興趣，這些公司利用該技術(shù)將健康記錄安全地存儲(chǔ)在中央數(shù)據(jù)庫中，并跟蹤版權(quán)內(nèi)容、商標(biāo)內(nèi)容和許可權(quán)。

快閃店與停車場(chǎng)

Fifth Wall Ventures 公司的管理合伙人 Brad Greiwe 正在追蹤由自動(dòng)駕駛汽車帶來的投資機(jī)會(huì)。如果像某些人所期望的那樣，未來幾十年城市車輛的數(shù)量由于無人車而減少了 90％，那么我們將會(huì)有很多空停車場(chǎng)。這可以釋放數(shù)十億平方英尺的空間，創(chuàng)造重建的機(jī)會(huì)。Greiwe 說：“聰明的房地產(chǎn)投資者正在重新繪制他們的地圖，以在必定到來無人駕駛世界中取得成功。”像 Avalon Bay 和 Hines 這樣的房地產(chǎn)公司已經(jīng)將諸如噴水滅火系統(tǒng)這樣的功能應(yīng)用于停車場(chǎng)，所以這些建筑物可以更容易地轉(zhuǎn)換成倉庫或住房。

這對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司而言是一個(gè)機(jī)會(huì)。在這里提到的 Fifth Wall 投資公司提供針對(duì)快閃店包括在停車場(chǎng)的短期租借。Fifth Wall 的高級(jí)合伙人 Roelof Opperman 說，其他可從這個(gè)改變中受益的創(chuàng)業(yè)公司包括模塊化建筑商 Factory OS 公司、制造模塊化住宅單元的創(chuàng)業(yè)公司 Kasita.com、以及建筑科技公司 Katerra。

真實(shí)的 AI 行業(yè)

人工智能專家供不應(yīng)求，像 Google、Facebook、Amazon 和 Apple 這樣的科技巨頭正在付出高薪來聘用他們。因此，擁有該領(lǐng)域博士學(xué)位的人才就可以籌集風(fēng)險(xiǎn)資金，而不需要什么創(chuàng)意，更不用說真正的業(yè)務(wù)了。而且科技巨頭很可能高興地收購一家什么都還沒有做出來的公司。

隨著這個(gè)趨勢(shì)的成熟，風(fēng)險(xiǎn)投資者正在尋找切實(shí)明確的商業(yè)創(chuàng)意。Venrock 的 Pakman 對(duì)創(chuàng)業(yè)公司感興趣，這些公司將使用 AI 來幫助大型組織做出以前由人類做出的決定。他說，這包括招聘、銷售計(jì)劃和準(zhǔn)備機(jī)器制造說明。Canvas 的 Lynn 說，她的公司正在關(guān)注那些使用 AI 來識(shí)別視頻內(nèi)容的公司，她認(rèn)為在這個(gè)領(lǐng)域中科學(xué)“不像你想像的那么遠(yuǎn)”。

電商新模式

自從聯(lián)合利華斥資 10 億美元收購剃須刀訂購公司 Dollar Shave Club 以來，已經(jīng)過去了 18 個(gè)月。但是許多預(yù)期的商業(yè)模仿潮還沒有到來。

投資者仍然相信這即將到來，并且相信數(shù)字先行品牌在每個(gè)消費(fèi)產(chǎn)品類別中都有市場(chǎng)。Kleiner Perkins Caulfield＆Byers 的合伙人 Mamoon Hamid 表示，他的公司將尋求在他所謂的“數(shù)字土特產(chǎn)”方面進(jìn)行投資，他舉一些風(fēng)險(xiǎn)投資支持的創(chuàng)業(yè)公司作為這一趨勢(shì)的例子，諸如避孕產(chǎn)品公司 Nurx、痤瘡治療創(chuàng)業(yè)公司 Curology、 和牙齒矯正公司 SmileDirectClub。

Greycroft 的風(fēng)險(xiǎn)投資合伙人 Kamran Ansari 最近投資了針對(duì)女性的按需剃須刀公司 Billie。作為這一趨勢(shì)的進(jìn)一步證據(jù)，他提到一些創(chuàng)業(yè)公司，比如提供清潔牙齒矯正器的 Candid，以及使用時(shí)尚化的品牌推廣將通用萬艾可賣給千禧一代的兩家公司——Roman 和 Hims。

Ansari 指責(zé)說 Dollar Shave Club 在消費(fèi)產(chǎn)品巨頭密切關(guān)注交易后缺乏商業(yè)模仿。但他預(yù)計(jì)明年會(huì)有更多的投資和收購。他說：“大品牌不得不在這方面進(jìn)行投資，這只是個(gè)時(shí)間問題。”

他們當(dāng)然在關(guān)注著這一趨勢(shì)。在過去的六個(gè)月里，F(xiàn)oot Locker、Macy's、Express Scripts 和 CVS 的 CEO 們?cè)谒麄兊呢?cái)報(bào)電話會(huì)議都在討論 Amazon。數(shù)據(jù)公司 CB Insights 的 CEO Anand Sanwal 說：“我們預(yù)計(jì) CPG、零售、藥房等行業(yè)會(huì)獲得更積極的投資并收購公司來幫助他們抵御 Amazon 的威脅。他們都覺得需要重塑自己來站穩(wěn)腳跟。”

語音

包括 Amazon Echo 和 Google Home 在內(nèi)的以語音為中心的設(shè)備的興起使得科技公司紛紛為其開發(fā)服務(wù)。投資者正在拿著他們的支票簿跟蹤這一熱點(diǎn)。Canvas 的 Lynn（在 Siri 賣給蘋果之前他的合伙人投資了 Siri）說，現(xiàn)在像“準(zhǔn)確性”這樣的“硬技術(shù)問題”基本上已得到解決，創(chuàng)業(yè)公司正在尋找使用語音的新機(jī)會(huì)，包括用于打廣告。

到目前為止，還沒有證據(jù)證明 Amazon 的 Alexa 對(duì)廣告業(yè)務(wù)非常友好，這導(dǎo)致像 VoiceLabs 這樣的公司望而卻步。

付費(fèi)媒體與數(shù)字廣告

近年來，風(fēng)險(xiǎn)投資引發(fā)了數(shù)字媒體創(chuàng)業(yè)公司的激增，包括 Mic、Mashable、BuzzFeed、Vox Media、Group Nine Media、Vice Media、Refinery29、Bustle 和 Clique Media Group。其中一些公司為了不辜負(fù)投資者的高度期望一直在奮力掙扎。最近幾周，BuzzFeed 和 Refinery29 宣布裁員，Vice 將宣布其未達(dá)到營收目標(biāo)，而 Mashable 以其先前估價(jià)的一小部分出售給了 Ziff Davis。

風(fēng)險(xiǎn)投資者轉(zhuǎn)向了 Patreon 等基于訂購的產(chǎn)品，在 9 月份 Patreon 籌集了 6000 萬美元。Medium 公司得到風(fēng)險(xiǎn)投資基金 1.32 億美元的支持，該公司最近轉(zhuǎn)向基于訂購的模式。但是，General Atlantic 公司的副總裁 Zack Kaplan 表示，投資者也正在關(guān)注具有來自廣告、會(huì)員鏈接和訂購的混合營收的內(nèi)容業(yè)務(wù)。General Atlantic 公司投資了 Vox Media 和 BuzzFeed。Kaplan 將一些公司作為這一趨勢(shì)的例子，比如 Purch，一家擁有 Reviews.com 的創(chuàng)業(yè)公司；以及 General Atlantic 投資組合公司 A Place for Mom，一家為高級(jí)生活設(shè)施提供轉(zhuǎn)介服務(wù)的公司；以及 Red Ventures，其擁有各種以服務(wù)為重點(diǎn)的內(nèi)容網(wǎng)站。