CPU巨頭驚天并購!高通要吃掉英特爾?
一代芯片巨頭,就這樣「落幕」了?
就在剛剛,《華爾街日報》曝出——芯片巨頭高通向競爭對手英特爾發(fā)起收購要約。
一石激起千層浪。
如果高通成功收購英特爾,這將是半導(dǎo)體行業(yè)有史以來最大規(guī)模的并購案。全球科技產(chǎn)業(yè)格局,或?qū)拇烁淖儭?/span>
和高通同為全球半導(dǎo)體行業(yè)兩大巨頭之一的英特爾,如今竟然窮途末路?
曾經(jīng),英特爾可以說是CPU的代名詞,而如今,這家芯片制造商正在經(jīng)歷五十年歷史上最嚴(yán)重的危機,市值約為900億美元。
目前,交易尚不確定。
即便英特爾愿意接受,如此規(guī)模巨大的交易幾乎肯定會引起反壟斷審查。
但說不定也會被視為增強美國芯片競爭力的機會。
而為了完成交易,高通可能打算將英特爾的資產(chǎn)部分出售給其他買家。
消息一出,所有人都懵了。網(wǎng)友直呼:今夕是何年?
時代變了,英特爾股價下跌55%
曾經(jīng),英特爾是全球最有價值的芯片公司之一。在2020年,它的市值甚至一度超過2900億美元。
然而在今年,它的股價已下跌約55%。
在今年8月初,英特爾的問題就已經(jīng)暴露出來:當(dāng)時它宣布季度虧損16億美元,并計劃裁員15,000人。
即使作為《芯片法案》聯(lián)邦資助的最大受益者,英特爾依然宣布,計劃暫停在德國和波蘭的新工廠建設(shè)。
此外,英特爾首席執(zhí)行官Pat Gelsinger還宣布計劃將其疲軟的代工部門剝離為一個獨立的子公司;將其汽車和網(wǎng)絡(luò)與邊緣(NEX)業(yè)務(wù)整合到其客戶端部門。
一切都是為了遏制虧損。
而高通的股價在今年上漲了約20%,市值達到1880億美元,正好是英特爾930億美元的兩倍多。
作為智能手機芯片的領(lǐng)先供應(yīng)商,蘋果iPhone以及多種設(shè)備都依賴高通的芯片。
高通CEO Cristiano Amon
然而,高通何以能收購英特爾?
在十年前,任何芯片制造競爭對手收購英特爾,都是完全不可想象的事。但多年的管理問題和技術(shù)轉(zhuǎn)型上的失誤,已經(jīng)削弱了這家硅谷巨頭。
英特爾錯過了銷售手機芯片的機會,也未抓住AI的繁榮;曾經(jīng)最先進的芯片制造業(yè)務(wù),也失去了技術(shù)領(lǐng)先地位,被臺積電趕超。
雖然如今大部分桌面電腦和裝機移動電腦的CPU仍然是英特爾制造,然而在AI浪潮中,英特爾明顯大勢已去。
移動終端時代,AI紅利已經(jīng)被英偉達和AMD搶先。即使隨著手機和電腦中AI功能的出現(xiàn),高通和英特爾都試圖從AI熱潮中獲利,但光芒已被AI芯片巨頭英偉達全面掩蓋。
甚至在國外PC市場,英特爾都開始落后于AMD。手機芯片、服務(wù)器芯片、車機,英特爾也全面落后。
如果此番交易成功,高通的視野將顯著拓寬。除了移動電話芯片業(yè)務(wù)外,還將補充英特爾在個人電腦和服務(wù)器中無處不在的芯片。
2024年6月4日,英特爾首席執(zhí)行官Pat Gelsinger表示,預(yù)計新產(chǎn)品將有助于扭轉(zhuǎn)包括英偉達在內(nèi)的同行的份額損失趨勢
美國國家隊的落幕
「真男人都擁有自己的晶圓廠」,AMD聯(lián)合創(chuàng)始人Jerry Sanders曾經(jīng)如此說道。
今天,更恰當(dāng)?shù)恼f法應(yīng)該是:「真正的強國都擁有自己的晶圓廠」。
作為國家隊的英特爾,是唯一一家知道如何大規(guī)模生產(chǎn)高性能芯片的美國公司。
它有兩項主要業(yè)務(wù):一項是為PC、數(shù)據(jù)中心服務(wù)器和其他用途設(shè)計半導(dǎo)體;另一項則是把這些設(shè)計制造出來。
幾十年來,英特爾的設(shè)計和制造業(yè)務(wù)緊密結(jié)合。這種模式曾經(jīng)運作得很好。公司可以根據(jù)內(nèi)部芯片設(shè)計師的確切規(guī)格來設(shè)置工廠。
但隨著臺積電的崛起,大家發(fā)現(xiàn)——與其既設(shè)計又制造自己的芯片,為什么不只經(jīng)營晶圓廠,并為其他公司制造芯片呢?
在20世紀(jì)80年代末臺積電剛起步時,這個想法曾被業(yè)內(nèi)大肆嘲笑。
然而,英特爾自2018年的一系列失誤,以及技術(shù)的進步,最終還是讓臺積電的模式成為了主流。
來自蘋果、高通、AMD等大廠的訂單,給了臺積電巨大的、多樣化的制造量,使其能夠?qū)W習(xí)如何比其他任何人都更好地制造芯片。
芯片上擁有數(shù)十億個晶體管,只要其中少量這些微小開關(guān)出現(xiàn)問題,就可能致使整個組件失去作用。生產(chǎn)運行或許需要長達六個月的時間,涵蓋數(shù)百個步驟,必須極度注重細節(jié)。每次產(chǎn)生錯誤,工廠操作員均有機會做出調(diào)整并嘗試新的方式。倘若改變行之有效,這些信息便會被留存下來,應(yīng)用于下一個挑戰(zhàn)。生產(chǎn)運行的次數(shù)越多,效果就越佳。當(dāng)下臺積電的生產(chǎn)運行次數(shù)最多。
當(dāng)臺積電從這些各種各樣的大客戶那里學(xué)習(xí)時,英特爾的制造業(yè)務(wù)只有一個客戶:它自己。
隨著智能手機芯片成為最大的市場,英特爾被越拉越遠。如今,人工智能的興起更是使這種情況雪上加霜。
英偉達在AI芯片領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先,而為其制造CPU的正是臺積電。
如今,市值已不足1000億美元的英特爾,已經(jīng)完全被高通、博通、德州儀器和AMD在內(nèi)的競爭對手甩在了身后,甚至排不進全球TOP 150。
相比之下,臺積電則節(jié)節(jié)攀升,并成為了當(dāng)今世界上最頂尖的芯片制造商。如今,它的市值已接近1萬億美元,躋身全球TOP 10之列。
高通也難救
作為國家隊的另一員大將,高通卻對英特爾制造業(yè)務(wù)并不感興趣……
畢竟,對于大多數(shù)芯片設(shè)計公司來說,經(jīng)營工廠是一項會去極力避開的高成本業(yè)務(wù)。
正如路透社報道的那樣,它主要關(guān)注的是芯片設(shè)計領(lǐng)域的業(yè)務(wù),以及在個人電腦軟件和銷售渠道方面的廣泛專業(yè)知識。
The Information的一份報告讓芯片行業(yè)壓力倍增,該報告稱,AI芯片制造商英偉達是美國司法部反壟斷調(diào)查的對象,但隨后被辟謠
揮之不去的制造業(yè)陰霾
驅(qū)散籠罩在英特爾周圍的制造業(yè)陰霾,將是一項昂貴、有風(fēng)險且復(fù)雜的工作。
為此,英特爾實施了一個大膽的計劃——將晶圓代工業(yè)務(wù)與芯片設(shè)計業(yè)務(wù)分開,并試圖以此說服外部客戶相信英特爾是真心想為他們制造芯片,而不是與之競爭。
下一個挑戰(zhàn)是最大的:重新掌握芯片制造的核心技術(shù)。
英特爾的晶圓代工業(yè)務(wù)在獲得幾個大客戶之前,真的無法挑戰(zhàn)臺積電。再次強調(diào),要擅長芯片制造,你需要大規(guī)模、多樣化的產(chǎn)能,這樣才能發(fā)現(xiàn)缺陷,優(yōu)化工藝,并將這些知識反饋到你的晶圓廠。
這是一個典型的雞和蛋的問題:
- 沒有產(chǎn)能,外部客戶會對讓英特爾制造他們寶貴的芯片設(shè)計持謹(jǐn)慎態(tài)度。
- 沒有客戶,英特爾就無法提升技術(shù)水平。
然而,從英特爾甚至開始委托臺積電代工其部分芯片來看,這條路是不會好走了。
18A:全村的希望
在技術(shù)方面,英特爾正在打造全新的工藝節(jié)點——18A。
如果一切順利,這可能會在幾年之后,讓英特爾重新具備和臺積電一戰(zhàn)的實力。
根據(jù)此前的報道,AWS和微軟的自研芯片,據(jù)稱就是基于18A節(jié)點。
顯然,英特爾的代工業(yè)務(wù)需要更多這樣的客戶。
與此同時,18A技術(shù)也必須表現(xiàn)得非常出色才能實現(xiàn)英特爾的野望。
拆分是否可行?
正如前文所述,高通不太可能想要收購英特爾的這部分業(yè)務(wù)。
而這也引發(fā)了關(guān)于英特爾可能被拆分的猜測。
此前,路透社曾報道稱高通對部分芯片設(shè)計業(yè)務(wù)感興趣;這次《華爾街日報》則表示,高通可能會將英特爾的部分業(yè)務(wù)出售給其他買家。
如果英特爾的晶圓代工業(yè)務(wù)作為一個獨立的公司從設(shè)計部門分離出來,它會如何表現(xiàn)?
這里的問題,歸根結(jié)底,還是在于產(chǎn)能。
目前,英特爾的代工業(yè)務(wù)需要從公司自己的芯片設(shè)計中獲得的制造量。沒有這些,它將很難從中學(xué)習(xí)制造經(jīng)驗。
除此之外,除非高通能夠重新談判英特爾與AMD之間的x86/x86-64交叉許可專利協(xié)議,否則芯片巨頭對高通可能沒有太大價值。
雖然一些專利在2021年到期,但這項可以追溯到2009年的協(xié)議仍然有效,而高通也將受到控制權(quán)變更規(guī)則的約束。
換句話說,除非AMD給予許可,否則高通不能生產(chǎn)英特爾設(shè)計的x86-64芯片。
這也可能是沒有人在AMD陷入困境時收購它的原因之一——接管它的人必須同時搞定英特爾。