物聯網演變的核心邏輯是：從計算機互連，到人與人互連，再到所有物品互聯互通的“萬物互連”。物聯網市場的規模取決于物聯網終端的數量，相比互聯網時代，物聯網時代的終端數量更加龐大。

從2018年到2028年，全球物聯網連接總數將增長七倍，達到53億。這意味著復合年增長率為22%，遠遠高于智能手機數量的增長率(預計2018年至2024年全球手機總數量的復合年增長率僅為2%)。然而，只有少數運營商正在投資開發新服務，以尋求物聯網收入增長的機會。

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最近的數據反映了IoT網絡運營商在LPWA網絡部署、5G在支持IoT應用中的作用以及連接收入日益減少等方面面臨的一些挑戰。本文分析了這些趨勢，并解釋了它們對物聯網前景的影響。

LPWA連接數的增長將保持穩定，但比預期的要慢

到2028年，LPWA連接(即NB-IoT、LTE-M和“其他LPWA”連接)將占所有IoT連接的61%(即32億個連接)。NB-IoT將占LPWA連接的最大份額，到2028年將有17.5億個NB-IoT連接。到 2028年，LTE-M和“其他LPWA”連接的數量將分別增加到約9.2億和5.7億。

正如先前所預測的那樣，傳統蜂窩連接的數量已經增長。但是，LPWA連接數量的增長受到了許多因素的阻礙，這些因素包括：

• 緩慢且分散的網絡部署
• 需求方對LPWA技術的優點缺乏認知，導致需要試驗、PoC和較長的交貨時間
• 模塊(和連接性)的價格相對較高
• 缺乏相關的硬件

運營商在瞄準諸如農業、智能建筑和智能城市等行業時，還面臨著渠道戰略、資金和文化因素(如對采用新技術的抵制)方面的重大挑戰。

這種情況正在慢慢改變。對于LPWA連接性，已經發布了一些大型合同公告，例如Orange與Veolia簽訂了在10年內連接300萬個電表的合同，以及Telia宣布在瑞典部署NB-IoT和LTE-M用于其智能電表合同。

5G將提供很好的機會來支持IoT用例

5G IoT連接將在2020年開始出現，到2028年其數量將增長到1.5億左右(值得注意的是，我們對5G預測不包括NB-IoT和LTE-M)。中國的運營商將部署最大的連接份額(53%)，緊隨其后的是西歐和北美的運營商(分別為14%和11%)。在5G部署的早期，運營商將開發和銷售5G服務，以提高面向大眾市場智能手機用戶的客戶體驗(eMBB用例)。Analysys Mason預測，到2024年，智能手機和寬帶5G連接的數量將增長至19億。這與我們預測的2024年的2800萬個5G IoT連接形成了鮮明的對比。

由于覆蓋范圍有限和設備成本高昂，5G IoT網絡的采用一開始會比較緩慢。但是，在預測期內，汽車行業將在5G IoT連接中產生最大份額(圖1)。

連接性ARPC已經下降

連接性ARPC(ARPC：每個連接的平均收入)已下降，由于競爭和缺乏差異性，這種趨勢將繼續下去。

全球傳統蜂窩和LPWA技術產生的連接收入將從2018年的49億美元增加到2028年的160億美元，復合年增長率為13%。盡管LPWA連接的數量越來越多，但傳統蜂窩技術仍將占總連接收入的75%。傳統蜂窩連接的連接性ARPC將從2018年的每月0.66美元下降到2028年的每月0.51美元。相比之下，LPWA ARPC在預測期內將保持合理持平，并且僅會從0.12美元小幅下降至0.11美元。總體而言，連接性收入僅占總價值鏈(TVC)收入的8%，如圖2所示。

圖2：2028年全球傳統蜂窩和LPWA網絡每個組件的TVC收入百分比

連接性ARPC侵蝕的原因是：

• 來自現有和新加入的MVNO的競爭越來越激烈
• 對大批量、利潤豐厚的汽車和公用事業合同方面競爭激烈，尤其是在歐洲
• 連通性產品缺乏差異性，意味著運營商很難在價格以外的因素上展開競爭

日益增長的連接收入的壓力對物聯網運營商產生了嚴重影響，其中許多運營商已經在努力提供價值鏈中的高價值服務。

運營商正在構建解決方案以應對挑戰

擁有專用物聯網業務部門的運營商正在制定戰略，以直接應對其中的許多挑戰。LPWA領域的運營商將專注于大批量細分市場(例如智能電表)，以支持數百萬個連接并產生可觀的收入。

一些公司還在建設新的服務，以期瞄準一些較長期的5G機遇，例如工業物聯網。這些機會涉及新的商業模式和生態系統伙伴關系，而物聯網將成為包括5G、云、邊緣和人工智能在內的更廣泛的解決方案組合的一個組成部分。這一預測表明，運營商的物聯網收入機會巨大，但仍有障礙需要克服。