資本市場一直以風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)作為核心運(yùn)營要素。但近年來，風(fēng)險(xiǎn)因素開始以驚人速度增長。從旨在壓低股價(jià)的AI虛假宣傳活動(dòng)到引發(fā)搜集的算法操縱，上市企業(yè)如今正面臨著十年之前難以想象的現(xiàn)實(shí)威脅。

以制藥巨頭禮來公司為例，一條來自冒名頂替者賬戶的虛假推文宣布，現(xiàn)在胰島素將免費(fèi)提供。通過肉雞和社交媒體的病毒式轉(zhuǎn)發(fā)，這條虛假消息在數(shù)小時(shí)內(nèi)就導(dǎo)致公司4.5%的股票價(jià)值憑空蒸發(fā)。盡管公司隨后出面予以澄清，但其對投資者信心及市場認(rèn)知的損害已經(jīng)形成。另一個(gè)典型案例則是GameStop事件，在線社區(qū)的協(xié)同行動(dòng)拉動(dòng)該公司股價(jià)大幅上漲，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)投資者面臨數(shù)十億美元損失。

資本市場情報(bào)公司Arx總裁兼CTO Yehuda Leibler表示，“如今的網(wǎng)絡(luò)安全不僅僅強(qiáng)調(diào)保護(hù)服務(wù)器或者數(shù)據(jù)中心，而更多是在維護(hù)信任體系。無論是針對公司聲譽(yù)的虛假宣傳活動(dòng)，還是出于操縱目的劫持股票代碼，上市企業(yè)的攻擊面都在呈指數(shù)級(jí)擴(kuò)大?！?/p>

不過好消息是，在AI工具的幫助下，上市企業(yè)終于獲得了反擊之力，有望正面與惡意活動(dòng)一較高下。

資本市場中的AI威脅

禮來和GameStop事件反映出一種日益增長的趨勢，即惡意行為者正使用AI、社交媒體及其他數(shù)字工具來操縱市場動(dòng)態(tài)，甚至在某些情況下會(huì)實(shí)質(zhì)性引發(fā)市場崩潰。隨著資本市場的崩潰，經(jīng)濟(jì)往往也會(huì)遭受顯著影響，進(jìn)而給企業(yè)和個(gè)人帶來毀滅性的后果。

另一個(gè)特別令人不安的趨勢，則體現(xiàn)在Leibler提到的股票代碼劫持。在此類攻擊活動(dòng)中，惡意行為者在社交媒體平臺(tái)上發(fā)布大量帖子，使用合法企業(yè)的股票代碼引誘用戶實(shí)施欺詐計(jì)劃或者傳播虛假信息。有時(shí)候，這些活動(dòng)會(huì)人為抬高其他某只股票的價(jià)格；有時(shí)候，則會(huì)削弱人們對于企業(yè)品牌的信任，進(jìn)而造成聲譽(yù)和財(cái)務(wù)損失。

世界各地的嫠專家，也注意到了AI浪潮給市場帶來的巨大變化。Greenberg Traurig資本市場業(yè)務(wù)股東、企業(yè)證券專家Gray Emmanuel表示，“證券法的目標(biāo)在于保障市場的公平和公正。然而，我們目前正親眼見證這種平衡被打破，因?yàn)锳I正越來越多地影響到傳統(tǒng)市場的供需動(dòng)態(tài)。上市企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)都應(yīng)該認(rèn)真考慮，是否存在可用的工具以檢測潛在由AI驅(qū)動(dòng)的市場操縱行為，以便制定出應(yīng)對不同類型威脅的保障性措施和計(jì)劃?！?/p>

AI在資本市場上的價(jià)值

就在各行各業(yè)積極討論AI科技價(jià)值的同時(shí)，投資AI安全工具的上市企業(yè)在動(dòng)用AI保護(hù)其關(guān)鍵資產(chǎn)方面已經(jīng)看到了真正的成果。與傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)安全措施（即通常在漏洞出現(xiàn)之后才做出響應(yīng)）不同，AI解決方案會(huì)主動(dòng)實(shí)時(shí)監(jiān)控并分析大量數(shù)據(jù)。

例如，Arx就使用AI技術(shù)以檢測市場活動(dòng)與社交媒體情緒中出現(xiàn)的異常模式。在一個(gè)案例中，該公司在向證券交易委員會(huì)（SEC）提交文件之前，就發(fā)現(xiàn)了數(shù)字化形式的惡意收購跡象。通過分析社交平臺(tái)上的傾向性變化以及交易異常，其能夠提醒受到影響的公司并幫助他們在威脅升級(jí)之前及時(shí)干預(yù)以緩解威脅。

除了防范風(fēng)險(xiǎn)之外，這些AI工具還有助于優(yōu)化投資者關(guān)系、融資與業(yè)務(wù)增長，同時(shí)彌補(bǔ)關(guān)鍵的信息差距。Arx公司CEO Rotem Gantz指出，“對于上市企業(yè)而言，需要管理的不再只是核心業(yè)務(wù)，而是在管理新的額外產(chǎn)品——公司股票。跟其他產(chǎn)品一樣，股票同樣需要網(wǎng)絡(luò)保護(hù)、基于數(shù)據(jù)的產(chǎn)品管理和市場分析的共同支撐才能成功。而事實(shí)證明，面對如今資本市場迅猛的變化速度，除了蘋果和伯克希爾哈撒韋這樣的行業(yè)龍頭，大多數(shù)上市公司其實(shí)并不具備管理這項(xiàng)全新業(yè)務(wù)的能力?！?/p>

呼吁上市企業(yè)采取行動(dòng)

隨著AI、網(wǎng)絡(luò)安全、市場戰(zhàn)略和企業(yè)聲譽(yù)之間的界限不斷模糊，上市公司必須重新審視并設(shè)計(jì)其風(fēng)險(xiǎn)管理方法。未來的風(fēng)險(xiǎn)將不再局限于IT系統(tǒng)，而更多涵蓋估值、股東信任和長期增長等因素。

Gantz總結(jié)道，“資本市場已經(jīng)成為新的戰(zhàn)場。但有了正確的工具和策略，企業(yè)可以保護(hù)自己并獲得真正的發(fā)展機(jī)會(huì)。而把握局勢的關(guān)鍵，就在于認(rèn)識(shí)到隨著威脅的演變、解決方案也必須隨之改進(jìn)?！?/p>