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　　壁壘大降 得數據者得天下

　　近日基金淘寶店正式上線，國泰、華夏以及富國等基金公司的店鋪銷量超出預期，僅上線當天華夏現金增利貨幣的交易就超過600筆。然而，流量導入帶來的銷量只是第一步，互聯網金融如火如荼所依靠的不僅是簡單的“通道”,背后隱藏的是大數據時代的鮮明特征：數據的積累和挖掘分析。

　　借助大數據，金融機構可以直接鎖定客戶需求。一位曾就職于保險公司電商的人士向中國證券報記者講述了“5%的秘密”.此前，淘寶為解決買賣雙方退貨時的運費糾紛，引入某保險公司提供退貨運費險，經統計，淘寶用戶運費險索賠率在50%以上。

也就是說，10個淘寶用戶購買運費險，5個以上將會退換貨，該保險公司需要賠付，該產品對這家保險公司帶來的利潤只有5%左右，僅從保險公司的角度，這個產品并不是很成功。但是該公司仍然堅持在做，并且又有新的保險公司“加盟”。

其秘密在于，客戶購買運費險后保險公司就可以獲得該客戶的個人基本信息，包括手機號和銀行賬戶信息等，并能夠了解該客戶購買的產品信息，從而實現精準推送。假設該客戶購買并退貨的是嬰兒奶粉，那么保險公司就可以估計該客戶家里有小孩，可以向其推薦關于兒童疾病險、教育險等相關產品，這比5%的利潤更有吸引力。

　　利用數據來分析客戶的購買傾向，從而實現精準營銷，其實國外的電子商務網站早已運用自如，比如亞馬遜的推薦系統可以根據客戶瀏覽信息，找到產品的相關性，并快速做出推薦。

　　這一思路，顯然可以運用到理財產品銷售上，例如，淘寶理財已經上線保險、銀行、基金等理財產品，當阿里從每個客戶身上搜集大量的數據，包括日常消費、理財產品購買行為、信用卡還款、余額寶充值等等，就可以基于這些數據分析其中的相關性，并且為需要的金融機構提供客戶群素描。顯然，金融機構的營銷人員會非常需要這類數據。

　　近期基金、保險等機構紛紛向蘇寧、京東等大電商平臺拋出橄欖枝“求合作”,然而微博作為社交平臺，由于沒有沉淀資金、沒有銷量，遭受金融機構的冷落。但是在大數據時代，任何有價值的數據都不應被忽視。以美國的Twitter為例，上億用戶每日發送數億的微博，擁有海量的數據，Twitter與其他公司達成了協議，該公司通過對微博進行分析，就可以獲得客戶的反饋或營銷活動效果判斷，這顯然比公司自己發放調查問卷來獲得客戶反饋更快、更便捷。

　　艾瑞咨詢表示，大數據在網絡營銷領域的價值包括，通過挖掘整合大數據，實現精準化、個性化營銷。在國內，擁有大數據實力的“BAT”百度、阿里和騰訊具有各自的數據優勢：百度掌握搜索數據，阿里掌握購物及社交數據，騰訊掌握社交及關系數據。“BAT”發力大數據營銷，可以通過收集互聯網用戶的各類數據，如地域分布等屬性數據，搜索關鍵詞等即時數據，購物行為、瀏覽行為等行為數據，以及興趣愛好、人脈關系等社交數據，可以在廣告推送中實現地域定向、需求定向、偏好定向、關系定向等定向方式，實現精準化、個性化營銷。

　　然而，“BAT”利用現有的數據優勢，向金融數據資源伸出了觸角。據了解，阿里新建“聚寶盆”的金融集群，主要面對金融客戶，前后投入巨大資源。這個金融集群主要滿足金融客戶安全需求的集群，將與公共服務區別開。

　　中信證券(行情，問診)董事長王東明4日表示，互聯網公司逐漸進入金融領域，很大程度上使得大數據時代給整個金融行業帶來民主化趨勢。“原來很多人認為有牌照的公司和有政府監管的對象才能做金融公司，而隨著大數據時代到來，特別是互聯網時代的推進，使得各個行業所謂的進入壁壘大幅度在降低。”從數據的整理和分析上看，各行業專業人員對數據的專業化分析，還會提煉很多無法想象的東西。

　　大數據時代，得數據者得客戶，得客戶者得銷售天下。

　　天弘上“云” 互聯網平臺先行

　　繼余額寶之后，天弘基金又跑在互聯網金融的前列，近期天弘基金成功登上阿里云，并將余額寶升級至2.0版本。業內人士表示，云計算和大數據將成為電商的核心，而天弘借助阿里，已經和其他基金公司遠遠拉開了距離。

　　依托云平臺，金融機構能夠節省巨大的成本。業內人士分析，云是未來發展方向，這個趨勢是不可逆的，金融機構必須順應。此外，借助云平臺，金融機構得以專注于自己的核心業務，并可以大幅降低成本。阿里云是一個基礎平臺，在這個平臺上，金融機構可以擴展應用。“金融機構關注的重點應該在哪？不是IT技術問題，而是應該放在應用開發、產品創新。如果為了安全什么都要自己去做，包括自己去搭建基礎平臺，那這么大的人力和資金投入，會有很多公司承受不了。”該人士說，以余額寶為例，如果天弘基金自己投入IT來運營維護，需要上百人。然而借助云計算，實現專業化分工，基金公司就能側重于理財產品、金融服務創新領域，發揮自己的價值。

　　除了降低成本和提升應用開發效率，天弘基金也有望分享阿里的數據資源，這塊寶貴的財富，是銀行在內的金融機構都求而不得的。有基金業內人士透露，天弘基金未來可能會在數據上有一些動作，天弘已有的數據源，加之與淘寶、支付寶等外部數據源的合作，天弘基金可能會成為基金業甚至是資管行業里數據的“新貴”.

　　也有業內人士稱，開放的數據才能產生更大的價值，支付寶母公司將控股天弘基金，這才給了天弘基金能夠接入阿里大數據的機遇，而其他金融機構很難與互聯網公司實現數據共享。

　　“戰爭中沒有人會愿意與對手分享武器。即便是天弘與阿里，分享的也不大可能是基礎數據，雙方可能會有嚴格的權限劃分。”接近天弘基金的業內人士透露，目前他們之間的數據合作方式可能是，阿里先對原始數據進行整理，之后呈現的數據形態再供天弘基金使用。“淘寶、天貓的數據一定程度能反映經濟走向，未來特定行業的價值在哪，可以通過這些數據去挖掘，這里面蘊藏巨大的商業價值。”

　　互聯網金融分析師陳凱撰文認為，與傳統金融業相比，互聯網公司，特別是電商平臺，其掌握的核心優勢在于支付渠道和海量的數據積累，活性高，變化頻繁，能夠對借款人的資本信用做即時、快捷的評估，并進入貸款操作流程。第三方支付的電商金融，之所以能夠依賴電商平臺開展內部的商戶信貸業務，并通過頻繁的資產交易做大規模，最本質的優勢在于電商用戶的交易數據和頻率，能夠確保平臺的信貸不良率控制，大幅領先于銀行的小微貸業務。如阿里金融，通過數據化的平臺開展征信操作，將商戶的信貸風險控制在較低的程度，從而能夠實現日均100萬左右的利息收入。其他電商，蘇寧、騰訊、京東等，不管是自己開展小貸業務，還是和銀行合作開發信貸產品，所利用的也無非是電商平臺上的客戶數據。

　　銀行反守為攻 “黑馬”橫空出世

　　大數據的價值已經得到互聯網公司以及金融機構的認可，誰掌握的“拼圖”圖塊多，誰就能快速拼出客戶的圖譜，成為真正的王者。然而，目前來看，誰都不愿意輕易地交出自己手上的“拼圖”,于是，互聯網公司、銀行、支付機構等各個海量數據的擁有者展開了激烈的數據爭奪戰。

　　顯然，各方均掌握了獨特的數據資源，淘寶擁有大量的購物數據，騰訊有著大量的社交數據，百度則盤踞搜索數據，各大銀行掌握著金融數據，支付機構的優勢在于生活支付數據。數據意味著財富，各方的目標都盯住核心數據的爭奪。銀行與互聯網公司強強聯手可能是更好的選擇，然而，聯手最終走向對手。據了解，早在幾年前，銀行和阿里就開始談合作了，尤其2011年，多家銀行與阿里合作，但是最終并未成功，問題就是在于，雙方都認可真正的大數據要包括線上和線下數據，但是雙方都不愿意分享。“如果馬云把客戶數據都給了銀行，銀行可以直接找客戶，把馬云復合19%的放款利率拿走。同樣，銀行也不愿意把客戶數據給馬云，因為馬云一直掛念著要申請銀行牌照，拿到牌照后銀行的客戶就都成馬云的了。”業內人士直言不諱。

　　近兩年，大型商業銀行也開始建立自己的電商平臺，打造自己的網上商城。宏源證券(行情，問診)分析，商業銀行挑戰電商市場，其主要目的并不在于網上商城營業收入，而是在擴展客戶數量數據同時，使客戶數據立體化，并利用立體數據進行差異化服務，了解客戶消費習慣，預測客戶行為。

　　然而，從實際效果來看，銀行電商平臺的流量有限，傳統銀行互聯網化效果并不盡人意。加之阿里、百度加快金融布局的步伐，淘寶理財、百度理財上線后產品層出不窮，將會快速建立自己的金融數據庫。銀行顯然陷入被動局面。

　　在互聯網金融分析師陳凱看來，在電商平臺以及其他互聯網金融沒有成熟之前，大多數交易數據還是通過銀行渠道進行的，但是銀行內部的IT后臺系統并沒有對這部分數據進行配比、分析和挖掘，在開展外部業務時往往是用相對簡單的信貸審核方法：資產、債務、現金流水等，而大多數數據都躺在銀行里面“睡覺”.而電商平臺為主的數據平臺崛起之后，銀行的資金流和數據流開始被分流，大部分商品的交易信息流開始轉移到電商上，銀行慢慢被“后臺化”,成為簡單的資金提供者和匯兌方，失去了對部分數據的掌握。所以，銀行在開展小微信貸和消費信貸等需要頻繁數據作支撐的信貸時，沒有電商那么得心應手。但無可否認，在一些大額核心客戶的服務上，銀行還是掌握絕對的優勢，傳統的信用合規方法也管用。

　　不久前，橫空出世的民生電商將成為數據爭奪戰的一匹“黑馬”.民生電商董事長尹龍介紹，民生電商選擇的是數據整合模式，“民生電商不要銀行牌照，我一定不去做銀行，我們做的是學習前期銀行和阿里的經驗，實現線上線下的整合，能否拿到雙方的數據，就要再談。”據了解，民生電商所整合的數據將超出互聯網與金融的簡單范疇，以泉州為例，線下數據方面，當地政府會將工商、質檢、自來水公司等等數據組織到民生電商，民生電商會派人去獲取金融需要的數據;此外，民生電商通過幫小微企業提供免費的財務服務，了解企業的資金情況，并通過幫助其線上銷售而了解其產品銷售情況，從而掌握地方企業的線上線下相關數據。

　　“我們和阿里最大的區別在哪？一，客戶管理方式不同，淘寶的客戶是散養，我們要做的是圈養。2B這端，我們是一拖四，小企業賣東西，我們來整合平臺;我們正在做一個系統，聯合100家二線電商，同時在這個上面銷售。2C端，我們是完全會員制。二，市場細分不同，我們在完善電子商務體系，今天真正在電商平臺買東西的是年輕人，購買的是低價品。我們想讓社會中上層人士也成為我們的客戶。”尹龍說。

　　銀行加速布局大數據“藍海”

　　隨著互聯網金融的崛起，銀行漸漸感受到大數據時代來臨所帶來的金融脫媒的壓力，同時也意識到深挖數據所帶來的強大競爭力。

　　大數據時代，一些傳統的銀行業務不斷被賦予新的內涵，傳統的業務模式也正不斷地革新，銀行的服務對象和業態格局也正發生著深刻的變化。中國證券報記者了解到，國內商業銀行今年以來正緊鑼密鼓地加速布局大數據藍海，紛紛推出各種業務的線上平臺。在部分業務領域，銀行間的競爭已經硝煙味十足。

　　激戰：線上供應鏈金融

　　由于供應鏈金融業務對供應鏈上下游企業的信息流較為依賴，因此成為銀行布局大數據時代的“兵家必爭之地”.中國證券報記者了解到，多家銀行目前正在把供應鏈金融業務從“線下”搬到“線上”.

　　去年年底，平安銀行(行情，問診)宣布推出“供應鏈金融2.0”系統，把“線上”供應鏈金融進一步升級。系統涵蓋了預付線上融資、存貨線上融資、線上反向保理、電子倉單質押線上融資、核心企業協同、增值信息服務、公司金衛士等產品。通過這些產品，企業可在線完成合同簽約、融資申請、質押物在線入庫、存貨管理、打款贖貨等業務。

　　今年三季度，招行也推出“智慧供應鏈金融平臺”.供應鏈上下游企業的訂單、應收賬款、存貨和運輸倉儲等信息可以通過該平臺進行分類歸集和傳遞到所需的供應鏈各方。招行可以通過實時分析處理業務項下的額度信息、交易信息、資金信息、物流信息等各類數據，自動識別和控制信用風險。客戶可以在線隨時測算當前可以在招行申請貸款的金額，自助發起融資申請，平臺在線自動審批，實時放款。

　　記者了解到，除了平安、招行以外，民生、中信、光大、興業等多家銀行也在供應鏈金融領域發力。客戶經理這一線下人工處理的角色正漸漸從供應鏈金融業務中淡出，取而代之的是線上智能化系統。

　　招行一零售部門人士對記者表示，各家銀行研發線上供應鏈系統有望大幅度提升業務辦理的效率和大幅降低操作成本。過往一些需要辦一天到幾天的業務，現在通過線上系統可能幾秒鐘就能辦完。

　　該人士認為，線上供應鏈金融系統還有助于降低小企業的融資門檻：“在供應鏈業務領域，存在著大量的頻繁、小額的散單。在傳統的供應鏈業務模式下，這些散單因為手工處理成本太高，所以很難獲得銀行融資支持。線上平臺的推出徹底突破這一瓶頸，運用在線電子化的自動處理技術，降低了銀行原來的供應鏈融資門檻，使得更多客戶能獲得銀行的融資支持。”

　　互聯網與金融走向融合

　　記者了解到，招行在5年前就開始推行大數據，希望使客戶和客戶經理之間能有更精準的了解。但是，新上任的招行零售部門總經理胡滔近日表示，跟互聯網的企業相比，銀行仍然有很大差距。

　　“因為我們的客戶經理可以彌補數據的不足。而互聯網的企業沒有客戶經理，沒有服務人員，只能靠數據識別。我們認為后者是更加可擴展、標準化和低成本的方式，銀行必須走到這一步。”胡滔說。

　　平安銀行副行長趙繼承則認為，互聯網企業做金融也面臨一些局限，網絡工具不能替代非標準化產品，網絡金融的服務范圍和邊界有一定的局限。

　　趙繼承預計，未來互聯網和金融發展趨勢一定是融合的，不走融合的道路，純互聯網技術辦金融也很難成功;金融企業如果不利用互聯網技術武裝和改變自己，也會被淘汰。

　　眾“寶”泛濫 風險初露端倪

　　余額寶一鳴驚人之后，各大基金公司、第三方銷售、第三方支付機構推出的“寶”層出不窮，但隨之而來也引發了很多問題，諸如百度百發的銷售合規性、某基金公司貨幣基金產品潛在業務風險等等。業內人士認為，互聯網金融的核心在于風險管理，而對于互聯網金融的監管可以考慮成立專門的互聯網金融監管局。

　　諸“寶”爭寵 上演“宮廷”大戲

　　余額寶的成功觸發了基金公司與互聯網公司對于貨幣基金創新的想象力，天天基金網、數米網、匯添富、華夏等多家機構紛紛推出類似的產品，并且取得了一定的規模。

　　有業內人士估計，目前天天基金網的活期寶和華夏基金的活期通規模可能有100億元左右，數米基金網的現金寶大概數十億元。就在不久前，華夏基金與百度合作推出的百度理財B,一日就獲得了10億元的規模。

　　分析人士表示，通過傳統銀行渠道銷售的貨幣基金，往往規模變動非常大，但是互聯網銷售的貨幣基金規模較為穩定，這將有利于貨幣基金管理。甚至借助于互聯網大數據分析，基金經理可以預期明天頭寸，準確預計流動性需求，簡化了貨幣基金管理。

　　類余額寶產品的確為基金公司帶來了顯著的規模增量，但是也帶來一些負面影響。近日，有媒體稱，某基金公司旗下創新貨幣產品遭舉報而被叫停，該產品模式設計和業務風險方面存在潛在問題。據了解，該產品此前創新亮點在于24小時實時確認，不受當日下午3點前確認的時間限制，但是，目前該基金公司已經把此產品的這一功能取消，變為普通貨幣基金的確認時間規則了。

　　業內人士建議加強風險管理

　　互聯網金融風險控制以及監管問題成為業內關注的重點。

　　“我個人認為，所有沒有風險管理的互聯網金融都是偽金融。”民生電商董事長尹龍表示，互聯網金融最核心的恰恰是需要一套新的監管理念和方式。一定要有新的風險管理模式，通過處理數據，來承擔金融中心的職責。目前國內嚴格執行分業監管，但是互聯網的業態很容易打通，因此建議兩方面同步研究：一是現有的監管體系怎樣監管，二是考慮成立一個互聯網金融監管部門，“監管互聯網金融應該懂IT,會看數據”.

　　金融機構自身也要重視互聯網金融的風險控制。有基金公司技術部負責人表示，基金產品切入互聯網應用，應該優先規避風險，任何風險事件都會成為災難，互聯網客戶群是基金想培養的，不能受到傷害。此外，未來基金公司也應該承擔自己應承擔的風險，讓金融回到服務本質。

　　對于投資者，業內人士認為，數據安全和個人隱私的保護是互聯網金融中投資者格外關注的兩個因素，需要逐步得到重視和解決。